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色图小说 招银海外：1H24保障企业中期事迹有望优于预期 保举买入中国太保、中国财险
发布日期：2024-07-24 18:12 点击次数：94
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招银海外发布盘问论述称色图小说，督察中国保障板块“优于大市”评级，保举买入中国太保（02601），主见价24.8港元，以及中国财险（02328），主见价11.9港元。板块刻下估值是高股息计策中潜在的价值凹地。该行以为跟着险企欠债端矫正转型的见效抓续浮现，1H24险企的中期事迹有望在盈利、新业务价值和承保综联合本率等方面优于预期。
学妹超乖招银海外主要不雅点如下：
上市险企公布6月保费数据
寿险保费在高基数下增长势头优于岁首预期，各家保费增速略有分化；财险保费收入增速着落，行业赔付率上行，车险增速放缓，或受6月新车销量下滑的影响；预计头部险企2Q24承保综联合本率（CoR）在用度率抓续压降的布景下督察庄重。
寿险保费增速分化、FYP结构抓续改善。
2Q24寿险老三家和6家港股上市险企的总保费收入同比+8.0%/+8.5%，相较于1Q24同比+1.1%/-0.5%大幅回暖，但保费收入增速略有分化。吉祥寿险及健康险业务（L&H）6月单月保费收入同比增长14.7%，收获于寿险和健康险业务不时5月保费收入的双位数增长，同比+16.2%/+19.7%（5月：+10.6%/+11.0%），在老三家中发扬最优，该行以为这收获于集团打造医康养生态，赋能主交易务的鸿沟效应正冉冉浮现。新华6月保费收入达成近10个月以来初度转正，同比+3.2%至203亿元（5月：-6.2%）。国寿和太保受基数影响，增长追念低单元数至同比+3.2%/+2.3%，该行预计基数压力对销售的影响或将抓续至7月底。东谈主保寿险、阳光寿险6月保费收入同比+30.1%/+36.5%，督察高速增长。跟着1H24上市险企保费数据的出炉，该行以为前6月寿险保费收入增长的韧性有望复旧险企1H24达成新业务价值中至高双位数的增长。
财险赔付上行，车险增速受新车销量下滑放缓。
上半年车险保费收入增速不足岁首5%的预期，头部险企1H24车险保费收入同比增长近3%，其中2Q24中国财险/吉祥财险/太保财险保费收入同比+3.2%/+3.3%/+3.3%。该行以为这主要受：1）6月乘用车销量同比下滑2.3%至221万辆（5月：+1.2%）和2）报行合一下用度率抓续压降，带动车险件均保费下行的共同影响。
预计二季度，该行以为头部险企的承保综联合本率（CoR）有望在行业赔付率高涨的情形下督察庄重。笔据国度救急惩处部门数据，1H24寰宇当然灾害所形成的平直经济亏损达931.6亿元，为旧年同时的3.28倍；头部险企有望以进一步压降用度率、风险预先预警和大数据精确订价等神志，调控赔付率上行对综联合本率的影响。
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包袱裁剪：史丽君 色图小说
